东南亚国家疫情持续发酵 推动镍矿价格上涨

8月16日上午，国家统计局新闻发言人付凌晖在回记者问中表示，国际大宗商品价格高位运行还会持续一段时间，原因之一是主要原材料生产国由于疫情等多方面因素影响，对大宗商品的供给偏紧，特别是国际航运的运力紧张。

一、运力紧张或将持续至2022年 推动镍矿价格上涨

截至8月16日，菲律宾苏里高至中国连云港镍矿海运费较年初上涨14美元至24-25美元/湿吨，而菲律宾NI1.4%镍矿CIF价格则上涨20美元至80元/湿吨。海运价格上涨成为年内推动镍矿价格上行的主要因素。

从运费曲线可以看到，历年来镍矿海运市场波动相对较小，且呈现明显的季节性变化。三季度作为传统海运旺季，火爆行情将海运价格推上了新的高峰，尤其是热门航线的涨势更是令人咂舌，至四季度价格开始逐渐回落。

2021年2月以来，全球运量增加船运市场火爆异常。虽然新造船订单在不断增加，但实际投入使用则需要1-2年时间，远水难解近渴的情况下，预计船舶短缺问题将持续至2022年，海运价格上涨也将进一步推动相关大宗商品的上涨。

二、港口压港情况严重 运输困难成本增加

疫情形势日趋复杂严峻，船员检疫隔离等也造成船舶周转效率低。根据国家卫生健康委员会公布数据来看，近期国内包括天津港、钦州港、罗源港、宁德港在内的多个港口自印尼、菲律宾来港镍铁、镍矿船舶均出现船员确诊的情况。

而目前多数港口对于来港船舶实行隔离或者泊位检疫措施，在南北多个港口风险较高下船东多不愿接东南亚航线订单，同时国内压港情况严重，导致镍矿、镍铁整体回流情况不及预期。目前船舶滞期费用已升高至39500美元，若按照7天的滞期时间计算，则平均一湿吨镍矿将额外增加5美元的成本。

三、镍矿涨势难逆成本支撑 镍铁价格坚挺

l截至2021年8月13日对于港库调研数据来看，目前国内港口中高镍矿库存约在615万湿吨，按照当前生产水平，现库仅够国内中高镍铁厂维持生产1.6个月；若资源持续无法补充或下游价格走弱，不排除国内镍铁厂有继续减产的可能。

最新出货数据显示，二季度菲律宾镍矿单月出货量虽然继续维持增长趋势至600万湿吨以上，但7月中高镍矿量却环比下降了4%。并且据工厂反馈，货物到港还面临着严重的掉品问题，进一步导致镍铁厂单吨生产成本及镍矿消耗量增加。

目前镍矿价格高位持稳，其中Ni:0.9%低铝矿56美元/湿吨，Ni:1.4%矿79-80美元/湿吨，Ni:1.5%矿85-87美元/湿吨，Ni:1.8%矿115美元/湿吨。距离镍矿主产地菲律宾苏里高传统雨季仅余2个多月时间，部分库存紧张的工厂积极议价，市场成交价格有再度上涨趋势。可流通资源尤其是高品位镍矿持续稀缺下，高品溢价的现象将持续。

而镍矿价格持续上涨进一步挤压工厂利润空间，预计将对高镍铁价格形成有力支撑。同时调研了解，主流钢厂9月生产所需镍铁尚未完全备足，现货流通资源偏紧下主流镍铁厂及贸易商报价多在1400元/镍（出厂含税）及以上。

最新了解，菲律宾8月15日发现首例"拉姆达"新冠变异病毒，政府表示将在考虑实际多方因素的基础上讨论是否将延长地区的封锁措施；印尼疫情发酵的同时，本周还将有极端天气袭击苏拉威西、马鲁古在内的多个地区，预计将对当地镍企业生产及运输造成影响。总体而言，全球特别是东南亚国家疫情持续发酵，港口拥堵将给海运市场带来了新的上涨契机，同时在镍基本面供需偏紧格局下预期市场价格坚挺运行为主。