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浅谈疫情对不锈钢产业链影响

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  • 发布时间: 2022-04-12
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  前言:

  2020年初爆发的新冠疫情无疑是对中国行业发展造成了巨大的冲击。从最初的零售餐饮、住宿旅游、交通运输等行业营收大幅下滑,再到建设施工、设备调试、生产制造等因人流、物流受限造成的复工缓慢、项目延期、产能下降,疫情对中国各个行业都带来了不同的挑战与机遇,而这些变化也在影响到行业的发展趋势和竞争格局。

  时至今日已有2年有余,虽然各地都在有力开展并配合防疫工作,但还是时不时的出现病例。2022年3月,吉林、辽宁、山东、上海、江苏、福建、广东等地疫情再度爆发,每日新增确诊、无症状感染者数量较多。我国新增本土感染者数量仍处于高位,波及范围广。

数据来源:国家卫健委(3月1日-31日统计结果)

  一、疫情对不锈钢供应端影响

  1、疫情对不锈钢生产未造成明显影响

  从不锈钢产能分布来看,疫情较为严重的江苏、福建、广东三省的不锈钢产能几乎占到中国不锈钢总产能一半。

数据来源:Mysteel

  从产量来看,3月份国内33家不锈钢厂(含新增钢厂江苏众拓)粗钢产量291.27万吨,月环比增20.72%。3月份国内不锈钢企业春节检修完毕加之工作天数增加,产量环比均呈现增加态势。下旬由于华东疫情影响,部分钢厂原料进厂暂时受限,产量较月初排产有所下降,但整体影响相对有限。

  4月份300系有小幅减产,200、400系由于生产利润佳,产量环比再有小幅提升。整体4月预排产291.15万吨,环比基本持平。其中,300系减少主要是由于山西、广西、山东因成本亏损以及3月镍价异动导致原料采购缩减造成的影响。而疫情较为严重的江苏、福建、广东三省产量也均持稳运行,整个受疫情影响较小。(江苏年初新增项目因原料高位、备货不足和下游需求影响,暂时减停。)

数据来源:Mysteel

  2、疫情对钢厂发运影响有限

  钢厂的发运主要分船运、铁路、汽运三种。绝大多数的钢厂分布在沿海区域,因此船运发货占比相对较大。从主要钢厂的内贸船运监测数据上来看,整体3月发船有一定增加,海漂资源小幅增长,到港方面周度到货有一定波动,月度到货整体平稳。进入4月,海漂量增长,后续到货也会有所增加。据Mysteel调研了解,目前钢厂发运及到货港口均正常作业,但个别港口国际船运到港会有些拖延。铁路运输基本没有受到影响,而汽运的影响主要出现在市场到货环节。

数据来源:Mysteel

  3、疫情对不锈钢集散地出货影响明显

  我国是世界最大的不锈钢消费国,其中江苏无锡和广东佛山是中国最大的两个集散地,占全国不锈钢流通量的7成以上。

  无锡不锈钢行业贷款和税收政策宽松,吸引大量小经销户,流通业发展迅猛,形成了集流通加工、不锈钢交易、仓储物流、商贸信息于一体的多功能一体化不锈钢专业市场,但当地消费有限,主要是发运其他城市消费地。

  佛山是国内制造业和流通业的聚集地,也是不锈钢内销和出口的主要地区。而所在省份广东,是全国最大的不锈钢消费市场,其年消费量占全国4成。佛山产业集群效应明显,贸易商更多面对直接用户。

  无锡市场:

  4月初,由于疫情的不断发酵,管控力度有所增强。清明小长假前夕,无锡被一条通告按下了暂停键,锡山区、惠山区、滨湖区按通告要求实行小区管控,对于不锈钢来说,无锡作为主要集散地之一也难免受到影响,几大不锈钢流通市场均有封闭,现货商家居家办公为主。4月7日,无锡发布通告,对锡山区、惠山区、滨湖区除封控区外,全域解除管控。随后无锡东方钢材城及泰宝市场相继解封,现货商家基本恢复线下办公,正常接单,无锡市内的主要加工厂逐步开始恢复正常加工。

  市场贸易商虽恢复线下办公,但物流方面仍旧受到影响。目前无锡多个高速口封闭,东方钢材城在9/10/11三天禁止货车出入。随着不锈钢期货下跌,现货商家多有跟随调低报价的操作,在跌价氛围笼罩下,日内成交整体偏淡,在物流无明显恢复的情况下,销售阻力依旧较大。

  佛山市场:

  疫情对佛山市场整体物流运输影响较小,主要是来自于需求的下滑。

  佛山不锈钢运输方面,船运较为明显,汽运以短程运输为主,跨省相对较少。而疫情对运输主要是针对跨区域运输,对船运和省内汽运影响不大。影响主要来自于广东的东莞、深圳一带,也是珠三角一带的不锈钢需求主力区域;疫情影响下,该区域提货减少,导致佛山不锈钢消费出现一定程度的下滑。

 

数据来源:Mysteel

  出口方面,3-4月份签单量同比减少,签单进度较为缓慢。去年同期签单已到7-8月份,而目前佛山出口签单还在5-6月份。出口签单不佳,但出口量相比签单情况会稍微乐观,主要是由于前期超卖签单的交货。

  更多出口情况——《Mysteel:4月海外不锈钢价格大涨,国内外价差再扩大》

  二、疫情等多因素影响下的下游行业现状

  1、机械产销同环比均下降

  据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计,2022年1-3月,共销售挖掘机77175台,同比下降39.2%;其中国内51886台,同比下降54.3%;出口25289台,同比增长88.6%。受疫情持续影响、房地产和基建工程开工率低迷等因素影响,3月份工程机械的核心代表挖掘机销售不达预期。短期内疫情的影响仍会持续,部分地区运力受限,建筑材料运输受阻,基建和房地产施工速度放缓,国内工程机械的实际需求的释放仍是存在压力。

数据来源:中国工程机械工业协会

  2、汽车产销同比下降

  据中国汽车工业协会11日发布数据显示:1-3月,中国汽车产销648.4万辆和650.9万辆,同比增长2.0%和0.2%,增速比1-2月回落6.8个百分点和7.3个百分点。3月,国内多地出现聚集性疫情,加之国际地缘冲突等不稳定因素显著增加,中国企业生产经营活动受到一定影响。此外,芯片短缺没有明显好转,特别是动力电池原材料价格快速上涨,推动了企业生产成本上涨,多数企业因此纷纷上调销售价格,影响终端市场的销售。受此影响,中国汽车总体产销形势不及预期。

  目前汽车终端购车热情并不高涨,终端销售情况其实并不及预期,尤其是传统燃油车。由于地缘政治导致的油价大幅上涨,传统燃油车的销售热度明显不及新能源车。后市来看,考虑到国内疫情形势不确定,若疫情继续恶化,恐影响汽车供应链的稳定以及正常生产,另外,当前终端购车热情一般,汽车产销数据的高增长或主要由于车企及4S店补库所致,持续性存疑。

数据来源:中国汽车工业协会

  3、家电产量有望环比增加

  疫情反复和原材料价格再次上涨的影响下,家电板块估值持续承压,已落至历史较低水平。但在1-2 月销售端空调及小家电存在回暖迹象,集成灶、智能投影等维持高景气,销售均价也在持续上涨。而3、4月份通常都是家电生产的高点,尤其是空调。因此若疫情得到有效控制,不影响家电企业正常生产,4月家电产量将继续爬升,但较难达到去年同期水平。

  4、电梯行业受基建影响产量下滑

  受到基建以及房地产板块的影响,多数企业认为今年电梯行业发展不容乐观。虽然国家在促进基建以及地产纠偏的政策上有一定支持,但目前来看政策效果十分有限,企业来自于基建板块的订单未能实现增长。部分房企的暴雷也影响到了一些电梯企业,导致电梯企业较为庞大的预期款难以顺利回流,进而影响到电梯企业的正常经营。总体上来看,电梯企业4月生产订单环比变化不大,但同比将持续负增长。  

数据来源:中商产业研究院数据库

  三、二季度疫情稳定后 市场有望迎来新一轮消费

  本轮疫情爆发涉及多个不锈钢产地、集散地以及原料产地。其中,受到影响最大的主要是不锈钢集散地,不锈钢产地及原料产地则受到影响较少。主要原因是由于工厂普遍靠近港口,远离人口密集的城市区域,且工人普遍在工厂及周边村落居住,流动范围较小;同时运输多以海运和铁路运输为主,影响相对有限。而不锈钢集散地会有各地货物在此集中并由此再分散运到各地;汽运为主,所在地区人口密集,疫情影响也较为严重。

  从趋势观察,不少地区疫情已呈现下行态势。据4月1日国务院联防联控发布会消息,山东、江苏、浙江的疫情整体趋好。广东疫情整体平稳,但外防输入压力时刻存在。

数据来源:国家卫健委

  从二季度宏观方面来看,虽然市场认为国内经济稳中有升,内需将会逐渐发力,但整体下游同比仍是有所回落,加之海外宏观形势严峻,二季度滞涨风险提高。

  随着疫情呈现向好趋势,交通运输逐步恢复,产业链上下游也将会逐渐恢复正常运行。不锈钢行业将有望迎来新一轮消费去库,但国内外消费程度相比去年同期难以有所超越。




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